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投资者如何关注并参与公司治理

投资者如何关注并参与公司治理

众所周知,上市公司与投资者是资本市场最基本的构成元素。保持这个市场的生机和活力,不仅需要越来越多的优秀上市公司,更需要积极吸引广大投资者参加。那么作为一名普通的投资者,如何关注并参与公司治理呢?

1.了解法律法规,熟悉公司治理最新动态

2002年,《上市公司治理准则》的发布,成为指导中国上市公司治理实践的纲领性文件。长期以来,证监会发布了多份规范性文件,例如《企业内部控制基本规范》、《上市公司章程指引》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》、《加强社会公众股股东权益保护的若干规定》以及落实现金分红政策的有关规定等。投资者经常翻阅这些最新的法律法规,既能了解公司治理的最新动态和规则,也能了解到自己作为中小投资者所拥有的对上市公司的权利,把握维护自身利益的法律依据。

2.关注信息披露,了解公司治理实际情况

上市公司的治理情况最终会以公告的形式披露出来,投资者可以通过巨潮资讯网了解公司的章程、股东大会规则、董事会专门委员会议事规则、独立董事制度、内控制度、投资者关系管理制度,通过阅读临时公告了解业务的独立性、关联交易和对外担保行为、董监高任职和选聘情况、股权激励计划制定及执行情况,通过阅读定期报告了解上市公司的股权结构、与实际控制人之间的控制关系、董监高薪酬情况、独立董事履职情况、现金分红情况、公司内部控制评估报告,这些既包含了公司治理的框架性规章,也有实际执行情况。通过这些披露的信息,投资者可以发现上市公司是否存在“一股独大”的情形,控股股东是否存在占用上市公司资金的行为,董监高是否勤勉尽责,关联交易发生是否合理、价格是否公允,从而帮助投资者增强对公司业绩真实性判断的准确性。上市公司的信息披露质量越高,投资者越能了解到最真实的公司治理效果。对于发现的问题,投资者可以通过正规的投诉渠道向上市公司反映,帮助公司更好地完善公司治理。

3.利用身边资源,积极投入公司治理活动

深交所2004年底推出了股东大会网络投票系统。中小投资者通过网络投票方式参与上市公司股东大会决策机制是现阶段完善我国上市公司治理不可或缺的制度安排。根据业务规则,股东大会审议重大关联交易事项需要通过网络投票方式进行,董事、监事的选聘需要采用累计投票(即每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权,股东拥有的表决权可以集中使用)的方式,中小股东可以通过征集投票权的方式来实现临时提案权等,这些都为中小投资者行使参与公司治理的权利,以及保持参与的积极性提供了条件和保障。例如,某公司合计持股3%以上的5位自然人股东曾向公司董事会提出在年度股东大会上增加《以现金分红方式进行利润分配》的临时提案。

此外,通过走进上市公司活动、网上年报业绩说明会制度和深交所互动易平台,投资者可以与公司管理层进行直接的沟通交流,从而亲身参与到公司治理中,起到有效的监督作用,为公司的发展献策献计,帮助有潜力的公司不断成长。

(来源:深圳证券交易所投资者教育中心)